Parmi les nombreuses stratégies qui peuvent être utilisées sur le marché des options, citons les fermeture basse et fermeture élevée. Ces tactiques sont appliquées afin que l’investisseur connaisse le gain ou la perte maximale de la transaction avant le prix d’exercice.
Cependant, vous devez avoir une compréhension claire et objective du sujet avant de les appliquer. Sinon, la planification pourrait ne pas mener aux résultats souhaités. Alors continuez à lire ce matériel dans lequel nous clarifions davantage sur ce concept!
Qu’est-ce qu’un bloc bas?
Le blocage, en général, est un type d’opération structurée avec deux options ou plus. L’investisseur achète une Option en même temps qu’il vend le même montant qu’une autre Option qu’il possède à la même échéance. Ce type de stratégie peut limiter les gains des joueurs, mais il limite également les pertes.
Ce concept est divisé en stratégies de verrouillage bas et haut. Quant au premier, il s’agit d’un plan créé pour des scénarios de baisses possibles de la valeur de l’actif jusqu’à son expiration. Son objectif principal est d’explorer le marché avec une protection plus large.
Le downlock doit être adopté lorsque l’investisseur, au cours de son analyse, observe la possibilité de réduire le prix de l’actif. C’est-à-dire qu’on s’attend à une baisse du prix de l’actif. Avec son application, l’investisseur peut se protéger de ce bas ou profiter des fluctuations du marché.
Vous pouvez mieux contrôler les résultats possibles des opérations. Dans un marché à haut risque, cela devient une technique clé pour bien gérer le risque.
Il n’est généralement pas possible d’éviter des pertes illimitées. Mais le bloc bas aide à maintenir un niveau de sécurité plus élevé en période de volatilité accrue. La perte maximale sera la différence entre les grèves multipliée par le total des options en soustrayant le profit initial de la réunion.
Quelle est la différence entre le bloc bas et le bloc haut?
Un autre concept qui devrait faire partie du glossaire financier de l’investisseur est le cadenas élevé, dans lequel l’augmentation de l’actif cible est crue.
Fondamentalement Il sert à générer des bénéfices limités en cas d’augmentation du prix de l’actif. Les pertes possibles du processus sont minimisées et même déterminées à l’avance, sans avoir à prendre la garde des documents.
Cela permet à l’investisseur de tirer profit de la montée d’une action sans avoir à l’acquérir efficacement. Déjà dans le bloc bas, malgré le fait de gagner à partir d’un actif élevé sans l’acheter, on pense que c’est le minimum de l’actif.
Comment monter une serrure basse ?
Avec une bonne plate-forme, vous serez en mesure de monter des serrures normalement tout en utilisant des options dans Home Broker. Il suffit de structurer la stratégie dans le programme, mais sachez qu’il est possible de faire les deux dans les opérations Call et Put. Déterminez comment les assembler ensuite.
Verrouillage bas avec appel
Call est le droit d’acheter l’actif à une date ultérieure pour un certain montant. Le loquet bas est effectué en effectuant les trois étapes suivantes :
- une option d’achat avec grève est vendue à un prix X;
- une option d’achat avec une date d’expiration égale à la précédente est acquise et le prix d’exercice Y est acquis;
- La valeur y doit être supérieure à x.
Imaginez qu’une action a un prix de R$ 10.00 et que l’investisseur croit qu’il va baisser. Par conséquent, lancez une option d’achat à R $ 1,00, avec une valeur annuelle de R $ 9,50. Le même montant est acheté que l’autre option d’achat, avec la même échéance, pour 0,50 R$ et un prix annuel de R$ 11,00.
Avec cette opération, 1 000,00 R$ ont été reçus à vendre et payés R$ 500,00 à l’achat. Cela signifie que le blocus a commencé avec un bénéfice de R $ 500.00. Ce sera le gain maximum de la transaction si l’action tombe en dessous de 9,50 à la date d’expiration.
Dans le cas où l’obligation est supérieure à R$ 11,00 à l’échéance, l’exercice aura lieu dans les deux options. Il sera nécessaire de vendre mille actions pour R$ 9,50 chacune et d’acquérir mille actions à R$ 11,00. Les pertes seront de R $ 1,500.00, mais l’investisseur a obtenu R $ 500.00 en prime d’options. En fin de compte, la perte maximale ne sera que de 1 000,00 R$.
Si le prix cible de l’actif est compris entre R $ 9,50 et 11,00, vous devez appliquer le calcul suivant pour connaître le risUltato:
Exerciseoption – Prix au comptant de l’actif × 1 000 + montant du prix reçu avec le cadenas
Bloc bas avec put
Mettre, d’autre part, est le droit de vendre un actif à une date future spécifique pour un montant prédéterminé. Pour effectuer le bloc faible sur cette opération, les étapes suivantes sont effectuées :
- acquisition d’une option de vente avec X prix d’exercice;
- la vente de l’option de vente avec la même date d’expiration et la même grève du prix Y;
- La valeur de Y doit toujours être inférieure à X.
Par exemple, imaginons qu’une action a un prix de R$ 10.00 et que l’investisseur parie sur sa baisse. Elle acquiert 1 000 options de vente pour 1,00 R$ et la valeur de l’exercice de R$ 11,00. Elle vend le même montant que l’autre option de vente, avec la même échéance, pour 0,50 R$ et Strike de R$ 9,50.
Dans cet exemple, mille R$ 1,000.00 ont été décaissés dans l’acquisition et R$ 500.00 ont été reçus pour la vente. Par conséquent, la provision a une perte de R $ 500.00. Si le cours de l’action est supérieur à R$ 11.00 à la date d’expiration, les pertes maximales seront R$ 500.00.
Maintenant, imaginez que la valeur du titre était inférieure à 9,50 R $ à la date d’expiration. L’investisseur sera exercé dans les deux options, devrait vendre un millier d’actions pour R $ 11,00 et acheter un autre millier pour R$ 9,50. Les gains seront de R$ 1,500.00, mais les bénéfices de seulement R$ 1,000.00, puisque R$ 500.00 ont été payés dans la négociation du prix.
Si le prix cible de l’actif est compris entre R$ 9,50 et R$ 11,00, le résultat est trouvé avec le calcul suivant:
Exercice de l’option de vente – Achat de la Cash Share – montant payé pour réaliser le bloc (prime)
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